基金年终排名战悬念陡升 踏准节奏或成赢家秘笈

来源:配资公司 浏览:6次 时间:2018-12-07

  进入12月,基金年终排名大战进入收官时刻。面对“最后一公里”的决战,排名陷入胶着状态,是继续低仓位等待“躺赢”还是迅猛加仓博反弹,结果或将大不一样。

  最新数据显示,受11月市场上涨影响,一批仓位较高的基金正借助反弹实现“逆袭”,加上市场受多种因素影响,各主题板块表现仍存变数,主动权益类基金的最终排名仍充满悬念。

  夺冠大战陷入胶着状态

  2018年的基金排名战只剩下最后16个交易日,主动权益类基金的冠军争夺战却陷入胶着状态。

  统计数据显示,从12月份以来的表现看,富国精准医疗、前海开源沪港深汇鑫A和中邮尊享一年定期这3只基金或将成为夺冠热门。

  从基金净值表现看,富国精准医疗、前海开源沪港深汇鑫A这2只基金均轮番出现在主动权益类基金年度排名第一的宝座上,而中邮尊享一年定期则稳定保持在排名第三的位置。

  统计显示,截至12月5日,今年以来富国精准医疗、前海开源沪港深汇鑫A和中邮尊享一年定期的收益率分别为16.4%、15.72%和15.64%,净值增长率的表现非常接近。

  买得好不如买点好?

  今年前十个月持续低迷的市场,一度让那些低仓位运作的基金“躺赢”。统计显示,截至10月末,28个申万一级行业指数无一取得正收益,彼时能取得正回报的权益型基金,都是以防御战术取胜。

  以目前排名靠前的中邮尊享一年定期为例,季报数据显示,今年一季度末,该基金权益仓位高达92.32%;到了二季度末,基金的股票仓位骤减至35.19%;而到三季度末,基金的权益仓位也只有45.66%。市场人士认为,彼时经济和大盘走势不确定性较高,基金经理采取防御性战略应对,主要目的是为了控制回撤。

  然而,11月A股的一波强势上涨,却让那些仓位较高的基金迎来“逆袭”机会。以前海开源沪港深汇鑫A为例,从该基金的净值曲线表现看,今年前9个月,基金经理一直延续防御思路,进行低仓位运作。

  不过,在9月末前海开源基金联席董事长王宏远发出“全面加仓”的观点后,前海开源旗下基金开始逐渐加仓。

  从净值表现看,前海开源沪港深汇鑫A或在10月中旬后开始加仓,11月后基金的净值开始陡峭上行。该基金的季报显示,截至三季度末,该基金的股票仓位占比仅0.79%,基本上处于空仓运行状态。不过,就是10月以来的持续加仓,精准的入场节奏令这只前期近乎空仓的基金实现完美“逆袭”,在11月的排名战中首次跃升至前三,单月基金净值涨幅达12.01%。

  年末行情走向或决定冠军归属

  谁能最终胜出并获得2018年主动权益类基金业绩冠军,目前来看仍是胜负难料。

  梳理近期业绩靠前的部分主动权益类基金的持仓可见,目前的冠军排名战中以两大类基金为主:一类是以投资医疗行业标的为主的基金,另一类基金则重点押注通信和半导体板块。

  以目前暂时排名第一的富国精准医疗为例,该基金第三季度末的前十大重仓股为同仁堂智飞生物爱尔眼科恒瑞医药长春高新康泰生物华兰生物药明康德昭衍新药美年健康,均为医药板块个股。此外,排名相对靠前的富国新动力A和上投摩根医疗健康等基金,持仓个股也均是医药股为主。

  而中邮尊享一年定期的前十大重仓股中,除了个别医药板块个股外,还包括了不少通信板块个股,如烽火通信光迅科技沪电股份等。受到12月6日通信板块大跌影响,预计相关基金的净值表现也将被拖累,相关基金的业绩排名或出现调整。

  有业内人士表示,在当前排名战伯仲难分的情况下,年末行情走向或将决定冠军归属。统计数据显示,近9年来除了个别风格特别明显的年份之外,大部分年份四季度均是市场发生风格切换的时期。因此,2018年度的基金排名大战或要看市场“脸色”。

(文章来源:上海证券报)

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