回避个股黑天鹅 基民或可参与指数基金

来源:配资公司 浏览:44次 时间:2019-03-14

  虽然A股市场今日大跌,但年初以来,市场各主要指数涨幅均超20%。在当前时点,投资者如何跟上市场节奏,指数基金或许是长期投资的理想选择。

  指数化投资,有效降低个股风险

  指数基金是以特定指数的成分股为投资对象,根据指数的成分股构成和编制方法,以复制指数为目的构建投资组合,追求组合收益率与指数收益率之间的跟踪误差最小化。

  由于通过把资金分散到不同行业及成分股,相当于投资一篮子股票,通过分散投资降低投资组合的波动性。单只股票对于基金的整体表现影响较小,可以有效降低个股非系统性风险,这在黑天鹅频出的A股市场,通过指数投资更能有效规避单只暴雷个股。

  以目前市场上被跟踪最多的两大宽基指数沪深300和中证500为例,这两个指数的个股以及行业的分散度均较高。

  “从成熟市场以及向成熟市场过渡的新兴市场看,随着上市公司的增多,以及市场参与者逐渐成熟,市场波动率会逐渐下降,市场效率会逐渐提升。在这两个因素的共同作用下,投资持续战胜市场的难度会加大。所以,指数化投资在很多主流市场已逐渐形成趋势。”建信基金金融工程及指数投资部总经理梁洪昀表示。

  通过不同指数基金合理配置资产

  根据流动性及交易特征的不同,指数基金可分为:场外指数基金、LOFETF。根据跟踪资产标的不同,指数基金可大致分类股票类和固收类指数基金。

  其中,股票指数基金主要分为如下几类:宽基指数基金,比如跟踪上证50、沪深300、中证500、创业板、MSCI中国A股国际通等指数的基金;行业指数基金,比如跟踪金融、消费、医药、传媒、环保、军工、有色金融等行业的指数基金;主题指数基金,比如跟踪上证红利、国有企业改革、一带一路、工业4.0等主题的指数基金;海外指数基金,比如跟踪恒生指数、德国DAX、标普500、纳斯达克等指数的基金。

  不过,也有基金研究人士指出,要通过不同指数基金做好资产轮动,需要投资者具备宏观视野,通过自上而下的分析方法,对经济周期、财政与货币政策、消费及产业政策进行全面梳理,结合金融市场特性作出前瞻性判断。

  可逢低分批配置指数基金

  从以往历史来看,A股市场“熊长牛短”,同时波动剧烈也是A股市场一个非常鲜明的特征,这导致指数基金的波动往往也比较大。

  “指数基金寻求市场的平均回报,成本较低,投资期限以中长期为宜。对于普通投资者而言,投资指数基金有一个很好用的方式——定投。长期定投可以平滑风险,平滑收益曲线。”嘉实基金指数投资部总监陈正宪表示。

  “随着市场上成熟的机构投资者占比越来越高,个人投资没有太多优势。为了赚钱一定是买好公司好基金经理的基金。定投是普通人唯一能赚钱的工具。”某基金公司总经理曾如是称。

  那是不是任何一个时间段开始定投,最后都可以得到一个不错的结果?

  据上述指数基金经理表示,对于指数来说,PE(市盈率)、PB(市净率)指数估值指标确实是非常好的辅助参考,指数估值数据也容易公开查询。“在主要指数估值的历史底部区域,低位买入并长期持有指数基金,往往可以获取较高的绝对收益。”

  该基金经理同时表示,在选择具体指数基金时,除了考虑估值,还可以考虑指数预期的增长情况,以及指数本身的弹性或波动性,波动性更大的指数更适合做定投。

  此外,上述经理建议,目前A股虽然存在反弹空间,但经过前期大幅上涨,存在调整需要,不宜盲目追涨,投资者可在相对低点区域分批买入中意的指数基金。(中国基金报)

  打算长期持有指数基金,是否定投低估指数基金就可以?

  答:买低估指数基金这个适用于大部分指数投资,长期买基金的话,可以挑选低估值指数进行定投。比如说目前的中证500指数。

  后面那个0管理费的最好,没有这种说法。管理费和业绩是不挂钩的,在业绩优良的基础上,管理费是0等于锦上添花,不过最终还是要以基金本身的业绩为基准。

  请问易方达消费已经持有1年半了,终于解套。想抛出换广发中证养老是否可行?

  答:说实话,不太建议您更换,一个是消费,一个是养老,都属于稳健增长的行业。从历史业绩上看,易方达消费要远比广发中证养老收益好。另外,买基金不是为了解套,是为了赚钱,当市场真的起来了,解套可能只是个开始。而且就算你换了基金,市场跌了,也可能只是换了一只基金重新被套而已。所以先踏实持有。

  天弘创业板指数C和富国创业板指数分级,请问这两只基金现在买入合适吗?

  答:初步判断本轮反弹不会就此戛然而止,关键的问题是鉴于前期涨势过猛,短期或有调整的可能,忽略短期,从长期看,创业板当前依然可以买入,甚至不排除未来创业板跑赢主板。

  七天内赎回费率1.5%,那么七天包括周六周日吗?

  答:包含的,节假日和周末都算在内。按照自然日而非交易日算。

  买新发基金合适还是老基金合适?

  答:熊市买新基,牛市买老基。当前市场下,说牛市似乎为时过早,但是心态太熊市也不合宜,如果有非常看重的新基可以考虑,同时留一部分加仓资金买老基金,老基金股票组合、资金仓位都已经配置完善,而新基金在仓位和配置上会略有被动。

  请问招商中证白酒限购啥意思?意味着要大跌?那是不是要赶快清仓止损?

  答:一般而言,大盘连续上涨,基金收益会随之上涨,一些资金看到了赚钱效应会大量涌入,这会对基金经理的建仓带来挑战。比如说,进来的大量资金如果不进行投资,则会摊薄原持有人的利益,所以一些基金为了保证原持有人利益,或者是为了基金业绩排名,而选择暂时限购。

  易方达中小盘和易方达消费现在应该怎么看?

  答:两只产品都是运作多年的老基金,投资业绩也都不错。易方达中小盘2008年6月成立,运作时间更久,历史总回报349.90%,年化收益率15.09%,近3年、近5年的表现在同类中也是数一数二的,年内赚了19.40%。不过这只基金虽然标榜着“中小盘”,持股上还是偏大盘。易方达消费行业是一只消费主题基金,2010年8月成立以来总回报117.50%,年化收益率将近10%,今年以来收益21.92%。这只基金在2017年的蓝筹行情中表现非常好,也因此规模大增,目前在136亿元左右,这可能对基金经理操作造成一定压力。

  工银新生代消费混合这只基金能买吗?

  答:工银新生代这只产品成立刚满1年,没有中长期业绩,仅从这一年的表现来看,尽管2018年业绩为负,但跑赢了同类也跑赢了沪深300,今年来随着行情回暖一路向上,近3月的涨幅已经达到23.12%,短期业绩算是位列5%的优秀选手。如果说有什么值得关注,应该是从去年3季度开始,该基金就是3位基金经理共同管理,一般我们视之为基金经理要换的一个征兆。

  近期大部分主动型基金及增强型基金都没有跑赢指数,是否可以在熊市中就购买并持有纯指数基金,待行情彻底好转后再更换为增强型或者主动型基金?

  答:笔者不建议这样的操作。一方面,主动型权益基金、纯指数基金、增强指数基金都能把握股市的机会,至于近期没有跑赢指数只是短期情况,长期来看主动权益基金和增强指数基金还是有不错的超额回报的。另一方面,基金投资是长期投资行为,择时对于一般投资者来说难度较大,根据市场行情频繁买卖基金容易得不偿失。如果你在止盈落袋为安之后考虑改投指数,那倒无所谓。(理财老娘舅)

  ETF指基的投资优势多

  指数基金的好处,首先就是可以一“基”买入一篮子股票。

  随着A股入摩深入,越来越多相关的ETF产品将与投资者见面,为A股市场投资者分享MSCI中国A股系列指数成份股价值增长提供渠道,也为投资者进行资产配置提供更加多元化的选择。

  选择做坚定的“指数基金派”,不只是因为可以直接买入一篮子股票。因为ETF独特的产品设计,投资银华MSCI中国A股ETF,在把握MSCI机会的同时,还能享受交易成本低、透明性高、流动性强等优势。

  费率低、成本低。以固定费率为例,银华MSCI中国A股ETF的管理费和托管费合计只有0.6%/年,该水平仅为其他类型指数产品的一半左右,相比主动基金更是仅为三分之一左右。

  组合投资,分散风险。该基金主要投资于已被纳入和即将纳入MSCI的沪股通深股通标的,以大中盘股为主,价值和成长兼具,可充分分散风险。

  流动性强,迅速交易。对于普通投资者而言,交易ETF与交易股票完全相同,只要有证券账户,就可以在盘中随时买卖ETF,非常便捷。

  组合和业绩透明度高。ETF每天公布持仓状况,投资者可准确知道基金的成份股。

  A股“入摩”,增量资金带动的指数上涨是一大看点。理论上,当增量资金涌入,指数也可能水涨船高,而以密切跟踪指数的ETF也能有所表现。MSCI中国A股指数未来将是外资流入的重要标的,提前布局银华MSCI中国A股ETF,有望充分分享“入摩”红利。(银华基金)

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